退休积金计划协会（PSA）联同安永顾问服务有限公司（EY）今日发布一份全面的报告，回顾香港强制性公积金（强积金）制度 25 年的发展历程，包括其主要里程碑、持续转变的市场环境，以及推动未来香港退休保障的机遇。

1. 稳固的退休保障基础

强积金制度鼓励僱员积极参与退休规划。于强积金推出前，只有约三分之一的僱员拥有退休保障。现时僱主及僱员的强积金参与率已达 100%，自僱人士的参与率亦达 89%。参与率是衡量退休金制度使用率及未来趋势的重要指标。

截至 2025 年 9 月，强积金资产规模突破 1.5 万亿港元，较 10 年前增长 130%，充分展示制度能协助成员于在职期间累积可观的退休储备。

2. 社会成效持续提升

强积金制度加强了市民的长期财务责任感。强积金的净入息替代率由 2011 年的 34.1% 上升至 2022 年的 41.5%，反映退休人士的收入保障有所改善。强积金推出前，超过四成长者的收入低于社会保障水平，长者贫穷情况亦较之前有所改善。透过个人累积增加退休储备，强积金制度有助市民应对退休财务需要。

3. 推动金融市场发展

强积金供款持续稳定流入，为金融市场注入长期资本，支持多元化及创新发展。此外，强积金基金选择由 2001 年 299 只增加至 2025 年逾 370 只，为成员提供更广泛的投资选择。多元化配置有助提升成员于不同市场周期下的长远投资回报。

4. 成员行为与投资教育不足

投资者教育是强积金长远成功的重要基石。为应付退休开支，很多成员依赖强积金作为储蓄来源之一，因此需要精简易明的工具及清晰规划指导。此外，大部分成员倾向一次性提取强积金，但未有具体计划如何运用这笔资金。这反映市场需提供更多退休后收入方案及提取阶段（decumulation）方面的教育。

5. 未来发展机遇

报告呼吁政府、受託人、僱主及成员共同努力，提升长期退休保障的足够性。建议包括：

• 定期检视现时的强制供款比率
• 进一步鼓励额外自愿性供款，特別是低收入群组
• 推动更多产品创新，包括引入新资产类別，以及支援退休后可持续收入的产品方案
• 善用电子平台（如 eMPF）及人工智能工具，以提升行政效率及改善退休规划体验

退休积金计划协会主席陈宇昕表示：「随着强积金制度推出 25 週年，我们见证强积金在香港退休保障进程方面发挥重要角色。强积金不但协助数以百万计市民建立稳健的退休基础，亦提升了大众的理财意识，并强化香港作为全球金融中心的地位。

展望未来，各界需持续完善制度，包括提高供款水平、扩大投资选择，以至向成员提供更清晰的指引及创新方案。退休积金计划协会将继续与政策制定者、监管机构及业界伙伴紧密合作，确保强积金制度在未来多年保持稳健、包容各群组及持续发展。」

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媒体联络
退休积金计划协会秘书 / admin@pensionschemes.org

关于退休积金计划协会
退休积金计划协会成立于2018年，由本地6间强积金保荐人共同发起。作为业内最具代表性的强积金计划保荐人协会，退休积金计划协会担当连系持份者的重要桥樑角色，致力推动强积金制度进一步发展。此外，退休积金计划协会亦作为谘询机构，与相关政策制定者及监管机构保持沟通，就强积金制度发展相关议题提出专业意见。退休积金计划协会亦积极与业界伙伴合作，提高公众对强积金的认知，从而增强市民对强积金行业的信任和信心。

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